What is Balanced Advantage Fund or Dynamic Asset Allocation Fund in Hindi | बैलेंस्ड एडवांटेज या डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड क्या हैं?

by Neeti Jain
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What is Balanced Advantage Fund or Dynamic Asset Allocation Fund in Hindi

What is Balanced Advantage Fund or Dynamic Asset Allocation Fund in Hindi | बैलेंस्ड एडवांटेज या डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड क्या हैं?

What is Balanced Advantage Fund or Dynamic Asset Allocation Fund in Hindi – बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक ऐसी म्यूचुअल फंड श्रेणी है, जिसकी अंतर्निहित रणनीति के रूप में परिसंपत्ति आवंटन है। बाजार की स्थितियों के आधार पर आवंटन को गतिशील रूप से संशोधित किया जाता है – जब इक्विटी मूल्यांकन बढ़ता है तो आवंटन को ऋण की ओर स्थानांतरित कर दिया जाता है, जबकि इक्विटी कम हो जाती है, और इसके विपरीत।

प्रस्तावना (Introduction)

एक अस्थिर और चरम बाजार की स्थिति अक्सर निवेशकों को म्यूचुअल फंड में अपने निवेश निर्णयों पर पुनर्विचार करने का कारण बनती है। अगर हम आम निवेशक (आप और हम) की बात करे तो बतौर निवेशक हम निवेश को ले कर बहुत संवेदनशील होते हैं –  आसानी से उत्साहित हो जाते हैं और उतनी ही आसानी से मार्किट की कंडीशन के हिसाब से डिमोटिवेट भी हो जाते हैं।

जब भी मार्किट में गिरावट का दौर देखा जाता है तो निवेशक संभावित नुकसान के डर से अपने निवेश से बाहर निकलने की कोशिश करते हुए देखे जा सकते है, और ठीक इसके विपरीत एक बढ़ते बाजार में वे  निवेश के दरवाजे पर अपना पैर जमाने के लिए दौड़ पड़ते हैं मतलब की वो उस समय ज्यादा निवेश करने की कोशिश करते है जिससे मार्किट में कम सके अपने निवेश से।

ये एक सच है कि अगर हम लॉन्ग टर्म की बात करे तो मार्किट की दिशा हमेशा ऊपर की ओर होने वाली है, मतलब समय के साथ मार्किट बढेगा ही, लेकिन अगर शोर्ट टर्म (अल्पावधि) की बात करे तो इसमें अस्थिरता निश्चित है। और यही वो निवेश का समय या हिस्सा है जिसे अधिकांश निवेशक स्वीकार करने के लिए संघर्ष करते हैं। जबकि हम अल्पकालिक अस्थिरता के लिए निवेशकों की स्वीकृति में क्रमिक वृद्धि देख रहे हैं, उनमें से अधिकांश अभी भी बाजार में किसी भी गिरावट से सावधान हैं क्योंकि वे इसे अपने पोर्टफोलियो में नुकसान मानते हैं।

इसीलिए ऐसे समय में निवेशको के लिए सही है कि वो ये सब निर्णय म्युचुअल फंड प्रबंधकों (फण्ड मेनेजर) की विशेषज्ञता के लिए छोड़ दिये जायें, जिनके पास बाजार की चाल का अनुमान लगाने की बेहतर क्षमता होती है और तदनुसार  वो विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों (asset class) के बीच आवंटन को स्थानांतरित या ट्रान्सफर करते हैं। उदाहरण के लिए, जब बाजार में गिरावट की प्रवृत्ति होती है, तो फंड मैनेजर इसका उपयोग आकर्षक कीमतों पर उपलब्ध स्टॉक चुनने और लंबी अवधि में निवेशकों को फायदा पहुँचाने के लिए अपने इक्विटी एक्सपोजर को बढ़ाने के अवसर के रूप में करते हैं।

 तथ्य यह है कि निवेश में हमेशा शोर्ट टर्म (अल्पकालिक) गिरावट होगी। इससे बचने का कोई उपाय नहीं है लेकिन इसे सीमित करने के कई तरीके हैं। और इन्ही कमियों को सीमित करने का ऐसा ही एक कारगर तरीका है बैलेंस्ड एडवांटेज फंड (BAF) में निवेश करना।

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक ऐसी म्यूचुअल फंड श्रेणी है, जिसकी अंतर्निहित रणनीति के रूप में परिसंपत्ति आवंटन है। बाजार की स्थितियों के आधार पर आवंटन को गतिशील रूप से संशोधित किया जाता है – जब इक्विटी मूल्यांकन बढ़ता है तो आवंटन को ऋण की ओर स्थानांतरित कर दिया जाता है, जबकि इक्विटी कम हो जाती है, और इसके विपरीत।

बैलेंस्ड एडवांटेज या डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड क्या हैं? (What are  Balanced Advantage Funds? or Dynamic Asset Allocation)

बीएएफ सेबी द्वारा परिभाषित हाइब्रिड म्यूचुअल फंड की एक श्रेणी है। ये फंड आम तौर पर ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड स्कीम होते हैं जो इक्विटी, डेट और आर्बिट्रेज इंस्ट्रूमेंट्स जैसे एसेट क्लास में निवेश करते हैं, जिसका उद्देश्य पूंजी सुरक्षा के उद्देश्य से उचित धन सृजन (वेल्थ क्रिएशन) के अवसर प्रदान करना है। इक्विटी, डेट और आर्बिट्रेज के बीच एक्सपोजर को डायनामिक रूप से इस तरह से प्रबंधित या मैनेज किया जाता है कि योजनाएं इक्विटी-उन्मुख फंड बनी रहें, जिसमें सकल (gross) इक्विटी (इक्विटी प्लस आर्बिट्रेज) एक्सपोजर 60-65% रहे और इसी के कारण BAF पर इक्विटी के टैक्स स्लैब लागू होते है। आप पढ़ रहे है – What is Balanced Advantage Fund or Dynamic Asset Allocation Fund in Hindi

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड कैसे काम करते हैं? (How do Balanced Advantage Funds work?)

योजनाओं की यह श्रेणी एक गतिशील संपत्ति आवंटन निवेश (Dynamic Asset Allocation investment) रणनीति का अनुसरण करती है:

  1. वे एक विविध पोर्टफोलियो के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित योजनाएं हैं
  2. इक्विटी और डेट स्तरों को बाजार मूल्यांकन/वैल्यूएशन के आधार पर समायोजित या एडजस्ट किया जाता है
  3. समायोजन/एडजस्टमेंट एक पूर्व-निर्धारित परिसंपत्ति आवंटन रणनीति (asset allocation strategy) के आधार पर किया जाता है

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के लाभ (Advantages of Balanced Advantage Funds)

आप बाजार की अस्थिरता का प्रबंधन कर सकते हैं और बाजार के सही होने पर अपने नुकसान को सीमित करने का लक्ष्य रख सकते हैं

  1. इसमें मेनेजर की रणनीति/ स्ट्रेटेजी मूल्यांकन (वैल्यूएशन) के आधार पर संपत्ति खरीदने और बेचने पर केंद्रित होती है; उदाहरण के लिए, यह उच्च मूल्यांकन वाली संपत्तियां बेच सकता है और ऐसी संपत्तियां खरीद सकता है जो योजनाओं की निवेश रणनीति के आधार पर काफी मूल्यवान हो सकती हैं
  2. विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों (asset class) में निवेश करने से आपके पोर्टफोलियो का जोखिम डाइवर्सिफाइड विविध हो जाता है
  3. इन निर्णयों से होता ये है कि परफॉर्मिंग एसेट क्लास अंडरपरफॉर्मिंग वालों के रिटर्न की भरपाई कर लेते हैं

किसे निवेश करना चाहिए? (Who should invest in Balanced Advantage Funds?)

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड सभी प्रकार के दीर्घकालिक निवेशकों को लाभ प्रदान कर सकते हैं

  1. जो निवेशक शुद्ध डेट फंड के अधिक आक्रामक विकल्प की तलाश में हो वो इसमें निवेश कर सकते है
  2. निवेशक जो बाजार में गिरावट की स्थिति में अपने नुकसान को सीमित करते हुए उच्च रिटर्न क्षमता के लिए इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं
  3. जोखिम कम करने के इच्छुक निवेशक, एक विविध पोर्टफोलियो में निवेश करें और परिसंपत्ति आवंटन को किसी विशेषज्ञ पर छोड़ दें
  4. पहली बार म्युचुअल फंड निवेशक, संपत्ति निर्माण के लिए लंबी अवधि के निवेश के रास्ते की तलाश कर रहे हैं

डायनेमिक एसेट एलोकेशन या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में निवेश क्यों करें? (Why invest in Dynamic Asset Allocation or Balanced Advantage Funds?)

  1. इनमे इक्विटी फंड के सामान लंबी अवधि में रिटर्न देने की क्षमता होती है वो भी कम अस्थिरता (lower volatility) के साथ
  2. संभावित पूंजी मूल्यवृद्धि, पूंजी संरक्षण और अस्थिरता नियंत्रण की विशेषताओं को जोड़ती है।
  3. मुख्य रूप से बाजार की बदलती परिस्थितियों के अनुसार इक्विटी आवंटन के गतिशील प्रबंधन  (dynamic management of equity allocation) के माध्यम से पूंजीगत लाभ उत्पन्न करना है।
  4. निश्चित आय (फिक्स्ड इनकम) इंस्ट्रूमेंट्स के माध्यम से स्थिरता और नियमित आय प्रदान करने का लक्ष्य।
  5. पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन निर्णय आमतौर पर बिना किसी पूर्वाग्रह के एक अच्छी तरह से परिभाषित और समय परीक्षण किए गए मॉडल पर आधारित होते हैं।
  6. स्वयं निवेशक द्वारा लागू किए गए परिसंपत्ति आवंटन की तुलना में उच्च कर दक्षता प्रदान करता है।

उपयुक्त बैलेंस्ड एडवांटेज फंड कैसे चुनें? (How to select best Balanced Advantage Funds)

  • आपको ऐसी AMC का चुनाव करना होगा जो निवेशको के अचानक मोचन दबाव की रिक्वेस्ट आने पर उसे अच्छे से मैनेज कर सके । इसके अलावा, आपको अपना पैसा निवेश करने से पहले म्यूचुअल फंड हाउस के ट्रैक रिकॉर्ड और फंड मैनेजर की निवेश शैली की जांच करनी चाहिए।
  • आपको बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के फंड मैनेजर की रणनीति की जांच करनी चाहिए। उदाहरण के लिए, फंड मैनेजर परिसंपत्ति आवंटन पर निर्णय लेने के लिए गति बाजार संकेतक (momentum market indicators) या कमाई-आधारित दृष्टिकोण की कीमत का पालन कर सकता है।
  • आप उस बैलेंस्ड एडवांटेज फंड का विकल्प चुन सकते हैं जिसने कुछ समय में बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया हो। इसके अलावा, आपको अपने टेक-होम रिटर्न को बढ़ाने के लिए कम व्यय  (expense ratio) अनुपात वाले फंड का विकल्प चुनना चाहिए।

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड पर टैक्स (Tax on Balanced Advantage Funds)

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड पर पूंजीगत लाभ (capital gains) फंड के उन्मुखीकरण के आधार पर कर लगाया जाता है। इक्विटी ओरिएंटेड बैलेंस्ड फंड पर शुद्ध इक्विटी की तरह ही टैक्स लगता है। यदि आप अपना निवेश एक वर्ष से अधिक समय तक रखते हैं, तो पूंजीगत लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाता है। इक्विटी कंपोनेंट पर 1 लाख रुपये से अधिक के लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स (LTCG) पर इंडेक्सेशन के लाभ के बिना 10% की दर से टैक्स लगता है। इक्विटी कंपोनेंट्स पर शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स पर 15% की दर से टैक्स लगता है।

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के डेट कंपोनेंट पर डेट फंड की तरह टैक्स लगता है। डेट घटक से एसटीसीजी/STCG (शोर्ट टर्म कैपिटल गेन) को निवेशक की आय में जोड़ा जाता है और उसके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। डेट कंपोनेंट से LTCG पर इंडेक्सेशन के बाद 20% और इंडेक्सेशन के लाभ के बिना 10% की दर से टैक्स लगता है।

10 सर्वश्रेष्ठ बैलेंस्ड एडवांटेज/डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड्स 10 Best Balanced Advantage/Dynamic Asset Allocation Funds
फंड का नाम /Fund Name रिटर्न/Returns (%)
1-year 3-year 5-year 7-year 10-year
Edelweiss Balanced Advantage Fund 31.04 13.26 12.65 11.50 11.75
L&T Balanced Advantage Fund 13.08 8.59 8.37 8.97 11.88
IDFC Dynamic Equity Fund 20.64 10.13 9.68
ICICI Prudential Balanced Advantage Fund 23.81 11.43 10.55 10.88 13.18
DSP Dynamic Asset Allocation Fund 18.05 10.48 8.71 8.98
Motilal Oswal Dynamic Fund 13.99 7.90
Aditya Birla Sun Life  Balanced Advantage Fund 27.75 11.62 10.78 10.72 11.50
Kotak Balanced Advantage Fund 20.51 11.84
Invesco India Dynamic Equity Fund 21.90 7.55 9.33 9.89 12.08
Nippon India Balanced Advantage Fund 27.26 10.71 11.24 10.56 13.10
Category Average (Balanced Advantage/ Dynamic Asset Allocation Funds) 23.16 9.32 8.84 8.98 11.12

(Data as on August 18, 2021: Source: Value Research)

आशा है आपको What is Balanced Advantage Fund or Dynamic Asset Allocation Fund in Hindi से सम्बंधित काफी जानकारी मिल गयी होगी, हम समय समय पर जानकारियों के हिसाब से आर्टिकल अपडेट करते रहेंगे और आगे भी म्यूच्यूअल फंड से सम्बंधित आर्टिकल लाते रहेंगे। आपको ये आर्टिकल कैसा लगा हमे बताएं। हमे आपके सुझाव एवं कमेंट्स का इंतज़ार रहेगा। बने रहिये अपनीबचत।

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